צוקרברג מהמר על הסוכן האישי, המשקיעים בורחים מההוצאות

מארק צוקרברג לא חיכה לשאלות האנליסטים כדי לשלוף את הקלף החזק שלו. בשיחת המשקיעים שאחרי הדוחות הוא שרטט תרחיש שבו בעוד חמש שנים למיליארדי אנשים יהיה סוכן AI אישי, מעין עוזר דיגיטלי שרץ 24/7, מכיר את המטרות שלך ודוחף משימות קדימה, מניהול תקציב ועד תיאום לו"ז משפחתי. מבחינתו זו לא ספקולציה אלא כיוון בלתי נמנע, והפלטפורמות של מטא, בראשן ווטסאפ, אמורות להיות השער דרכו הסוכנים האלה נכנסים לחיים של כולנו.

ווטסאפ הופכת למערכת הפעלה לסוכנים

ההיגיון הפנימי ברור: ווטסאפ כבר היום היא המקום שבו רוב המשתמשים פוגשים את Meta AI, אז טבעי שהיא תהפוך ל"כניסה הראשית" לעידן הסוכנים. צוקרברג מדמיין עתיד שבו אנחנו לא רק מתכתבים עם חברים, אלא מנהלים צ'אט מתמשך עם סוכן שמבצע פעולות, מזמין טיסה, בודק חשבונות, מתזמן תורים לרופא. זה שינוי פרדיגמה: האפליקציה מפסיקה להיות כלי תקשורת והופכת לסביבת ריצה לאוטומציה אישית.

כולם רצים לאותו כיוון, גוגל כבר שם

מטא לא לבד בסרט הזה. גוגל דחפה סוכנים מותאמים אישית למרכז החיפוש המחודש, וגם אפל, מיקרוסופט ואופן-איאיי מדברות על אותו מעבר מצ'אטבוט פסיבי לסוכן אקטיבי. ההבדל הוא שגוגל כבר ספגה אש ממשתמשים שהתלוננו שתוצאות ה-AI משתלטות על הפיד ודוחקות את הלינקים הרגילים. מטא מקווה שהמודל שלה, מבוסס מסרים, פרטי, מוטמע בווטסאפ ובמסנג'ר, ירגיש פחות פולשני ויותר שימושי.

ריליטי לאבס שורפת מזומנים, התשתית קוברת את התזרים

הבעיה היא שהחזון עולה הון עתק. ריליטי לאבס, החטיבה שבונה את משקפי ה-AR ואת פלטפורמת המחשוב הבאה, רשמה ברבעון האחרון הפסד של 4.6 מיליארד דולר (כ-17 מיליארד שקל), קצב קבוע מאז 2021 שהצטבר לכ-88 מיליארד דולר (כ-325 מיליארד שקל) במצטבר. במקביל, תזרים המזומנים החופשי צנח ב-91% ל-784 מיליון דולר (כ-2.9 מיליארד שקל), לעומת 8.55 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הסיבה המרכזית: השקעות אדירות בתשתיות מחשוב לאימון והרצת מודלים. רק השבוע הודיעה מטא על שותפות עם בלקרוק (BlackRock, קרן ההשקעות הגדולה בעולם) להקמת דאטה סנטר באל פאסו, טקסס, בהשקעה של 14 מיליארד דולר (כ-52 מיליארד שקל).

מוכרים לא רק AI, אלא גם ברזל

צוקרברג מודה שהמודל העסקי דו-ראשי: "הרווחיות ממכירת AI תהיה גבוהה משמעותית ממכירת כוח מחשוב בלבד, אבל יש הזדמנות גדולה למכור כוח מחשוב". במילים פשוטות, מטא רוצה להיות AWS הבאה, ספקית ענן שמשכירה את התשתית שבנתה לעצמה. בינתיים היא מדווחת על יותר ממיליון עסקים שמשתמשים בסוכנים העסקיים בווטסאפ ובמסנג'ר, אבל הקפיצה מעסקים קטנים לאימוץ המוני של סוכנים אישיים עוד רחוקה. המנייה הגיבה בירידה של כמעט 10% אחרי הדוחות, סימן שהשוק עדיין לא קונה את הנרטיב בלי לראות החזר השקעה בטווח הנראה לעין.