צ'אטג'יפטי מתקרב למיליארד משתמשים שבועיים, אבל המודל העסקי עדיין שורף מזומן בקצב ההכנסות

לפי דיווח של The Information, היעד שהציבה לעצמה OpenAI הושג באיחור של שבעה חודשים. המספר העגול, מיליארד משתמשים פעילים בשבוע, מרשים בכל קנה מידה, אבל מאחוריו מסתתר מצב פיננסי שמזכיר יותר סטארטאפ בשלבי צמיחה אגרסיבית מאשר חברה בשווי של עשרות מיליארדים. יותר מ-50 מיליון מנויים משלמים כבר רשומים, והמגזר הארגוני אחראי על למעלה מ-40 אחוז מההכנסות, אלא שההוצאות רצות באותו קצב.

המספרים שלא מסתדרים לבד

התחזית לשנה הקרובה עומדת על כ-25 מיליארד דולר (כ-92 מיליארד שקל) בהכנסות, אבל ה-cash burn הצפוי עומד על סכום זהה פחות או יותר. במילים פשוטות: כל דולר שנכנס יוצא מיד החוצה למימון תשתיות, אימון מודלים חדשים ורכישת כרטיסי GPU. זה לא מצב בר-קיימא לאורך זמן בלי סבבי גיוס ענקיים או הנפקה, ובינתיים המתחרים לא מחכים.

אנתרופיק נושפת בעורף

הדיווח מצביע על כך ש־Anthropic עשויה לעקוף את OpenAI בהכנסות בזכות אחיזה חזקה יותר בשוק הארגוני. קלאוד (Claude) שלהם הפך לברירת מחדל אצל לא מעט צוותי פיתוח וחברות אבטחת מידע שמעדיפות את הגישה השמרנית יותר שלהם לבטיחות ולפרטיות. בזמן ש-OpenAI רצה אחרי המסה הקריטית של משתמשים פרטיים, אנתרופיק בונה מודל הכנסות יציב יותר בלי לשרוף את אותו היקף מזומן.

מה זה אומר להמשך

מיליארד משתמשים שבועיים זה הישג היסטורי, רק מעט פלטפורמות הגיעו לשם, אבל בלי מודל שמייצר רווח תפעולי, המספר הזה נשאר בעיקר כותרת יפה למשקיעים. OpenAI תצטרך להחליט בקרוב אם היא חברת תשתיות שמוכרת מודלים ב-API, חברת SaS ארגונית, או פלטפורמת צרכן שממנטזת דרך מינויים. כרגע היא מנסה להיות הכל בו-זמנית, והחשבון מגיע.